相較於另兩個金磚，巴西俄羅斯只有各一支指數基金上市。
不過因為這兩國本來就是原物料出口導向國家，可以直接利用商品類別(Commodities)的ETF即可。
2008/3/17
誰說寫部落格不能賺錢!--之奇蹟版
今天收到來自新光人壽的行銷月刊－Top Sales行銷王，其中有一篇關於"一定保"產品的見解，是引用本部落格：
認識保險商品－保證保一定保來就保這個人氣低迷的冷門部落格，有人想引用其中的文章，對我來說，真是天大的意外。
更意外當然是：竟然有稿費耶！哈哈（有圖有真相）
當初著手規劃這個部落格，只是想把從業的點滴心得想法記錄下來。
看得人少，是意料中。不過，本部落格竟然為我創造了一千元的現金流入，肯定是奇蹟！為此，在這裏感謝新光吉次郎兄的慧眼。
印刷精美的截圖在這裏：
2008/3/15
2008/3/12
2008/3/11
如何自己準備退休金（四）--太晚起步的陷阱
如果像陳大寶，離退休十年才意識到退休生活怎麼過的問題，為了累積一千萬，但一個月只能結餘三萬，就只好把腦筋動到提高收益率上。
年化報酬19%，是不合理的期待。 （延伸閱讀：論報酬的一致性---之「要大，更要持久」）
「天下沒有白吃的午餐」這句話大家都知道。
這樣的高報酬，就對應高風險。這是一定的道理！
一年接近20%的報酬，就是高報酬！
它的高風險就是：
＃對未來的不確定
今年給你＋20%，明年可能就是－30%。
＃一致性太差
維持每年20%報酬的機會太小。（長久維持年化報酬20%的機會極小，如果你有把握作到，二十年後你就是另一個巴菲特)
但市場上，以20%為號召的產品還真不少。
本部落格已提及的例子:
＃在去年年低，富達拉美可以用過去三年平均年化報酬55%來打廣告。就算用十年也有14.8%。（如何挑選共同基金--標準差）
＃保證一年56%(月息4.6%)的博奕基金（愛曼牛(Emmanuelle)夢遊仙境—牛市旁的幻象與騙局(六)）
＃一年20%以上的儲蓄計劃 (Saving Plan)(「複利的力量比原子彈大」(完))
最近一個月我收到的產品資訊:
＃保證付息12%的美林固定收益組合(Global Fixed Income Portfolio)(註一）
＃22%的安X人壽鼠來寶，連結恆生指數、澳幣計價結構債(註二)
＃23%的華X銀行3年期VISTA概念股(註三)
...（族繁不及備載）
我們可想設想一個情境：在剩下十年的累積期，目標又為一千萬的陳大寶，自己拿起計算機（複利表、EXCEL)等工具一算，驚覺若要達成目標，非得要求20%的報酬不可。於是：
看到富達拉美（或任何一支在2007年底往回看，隨便都有30%以上報酬的基金)的廣告，就全力投入。遇到次貸這樣的風暴，先把已經累積的賠掉大半。（陷阱一）
朋友介紹一年保證56%的博奕基金，心動投入外加介紹好友參加。（陷阱二）
保守的他，跑去＂大＂金融機構，心想總不該被騙吧？買了DM上斗大號稱20% (或任何比之大的數字)的[保證保本+保息連動債]，結果非不到期不保本之外（臨時動用剩50%)，到期所謂的20%，年化複利其實只有4-7%左右。根本不是DM上那個令人流口水的數字。（陷阱三）
太晚起步準備退休的陷阱，整理如下：
省思：
當我們用複利表或EXCEL在估算報酬時，是站在＂有複利效果＂的年化報酬為基礎。但金融商品宣傳的數字，則可能是期間報酬、算數平均報酬...等。
因為心急，因為貪心，因為一時鬼迷心竅，遇到詐騙的機會較小（但還不是太少見就是了）。
基於太信賴大銀行、保險公司，願意相信它們的說詞，結果造成自己權益損失的，機率較大。
還是要學會自己培養一些理財常識，或者認真去找、去檢驗值得信賴的專業顧問才比較實在啦。
註一：
保證付息，結果付完息本金掉下來，這樣也叫一年12%？
註二：
三年22%，一年年化其實是6.85%。(當然有可能提早領，但機會不太，分析改天再PO)
註三：
三年23%，一年年化其實是7.14%。(同上)
2008/3/10
如何自己準備退休金（三）--早作的優勢
若一個月只能存３萬，則不同投資收益下的到期總金額：
提早規劃的王小明
- 當累積期夠長，就算標的作錯，都還有機會靠自己過退休生活。
- 投資收益不好，還可以達成自己設定的退休生活目標。
- 投資收益好，退休生活可以超過自己預設，或者提早退休。
還不錯太晚規劃的吳中華
- 收益率在2%，也有九百萬，接近目標一千萬了。跟預設的退休生活不致相差太遠。
- 投資標的收益率，相形重要一些。萬一失利，或通膨大一點，就無法享受預設退休生活水準。
太晚規劃的陳大寶
- 如果一個月存3萬是上限，那麼，幾乎沒有可能達到預設的目標
- 要維持原目標，只剩提高金額一途
- 如果因為無法提高儲蓄金額，而去追求高預期報酬的投資，很可能適得其反
三者相較，最不用在乎投資標的的收益率，就是提早規劃的王小明，。這就是早作的優勢。
省思：你看過多少25歲就在計劃退休生活的人？應該都忙著逛Mobile01、Yahoo拍賣之類的網站敗家吧！(謎之音:在講你自己吧....囧)
然後45歲、55歲才開始規劃，就壓力很大，且容易掉到投資的陷阱了。
2008/3/7
如何自己準備退休金（二）--退休規劃要趁早
上一篇我們下了一個結論:
早作!
提早規劃退休的好處:
- 時間拉長，期數增加，每期金額自然變少
- 時間拉長，複利效果才能顯現 （延伸閱讀：「複利的力量比原子彈大」系列）
上兩個因素一起發揮，就像同時握有倚天劍、屠龍刀，號令一出，誰敢不從？
我們再回頭看一下，那張＂目標：累積一千萬＂的表：
為了累積一千萬，但一個月儲蓄的上限，為3萬元的話，剩下右下角那塊橘紅色的區域為可行目標。
王小明有四十年可以累積，就算放到負利率（－1%）的投資，都還可以達陣成功。
吳中華有二十年累積期，只要投資收益在5%以上，退休生活也沒煩惱。
陳大寶只有十年累積期，就算未來十年年化報酬是12%，也達不到一千萬的目標。
2008/3/5
如何自己準備退休金（一）
關於自己準備退休金，我們將之前，針對退休規劃主題，探討的順序倒過來：
- 退休後要打算過目前的生活水準，大約至少準備1400萬。
- 勞保可以拿到200萬
- 勞退可以拿到200萬
- 剩下1000萬要自己準備。
若不清楚以上金額怎麼估的，可以看放在最下面的總回顧及總整理連結，自己去復習一下。
一千萬是至少的金額，因為：
- 尚未考慮通膨
- 未考量年老的醫療照護費用
準備一千萬很多嗎？要自己準備很難嗎？不會。
應用複利的力量，放對地方就不難。
要存一千萬，一個月要存多少錢？可見下表：(下有三個例子)
例子(一):
王小明25歲，打算65歲退休（有40年可以準備)。退休時要存1千萬，若放在9%報酬的投資工具，一個月要放多少錢？
ANS: 2,353元/月。
很輕鬆吧，接下的問題是，什麼工具是長期，平均年化報酬是9%？
例子(二):
吳中華45歲，打算65歲退休（有20年可以準備)。退休時要存1千萬，若放在5%報酬的投資工具，一個月要放多少錢？
ANS: 24,542元/月。
還不會太困難。
例子(三):
陳大寶55歲，打算65歲退休（剩10年可以準備)。退休時要存1千萬，若放在2%報酬的投資工具，一個月要放多少錢？
ANS: 75,292元/月。
是不是［不可能的任務］，還在未定之天。但確定的是，到這個時侯才開始擔心這個問題，通常是太晚了。
從這三個人的例子，我們看到準備退休金，最重要的重點就是：
早作！
（待續）
關於退休規劃，我們之前已談過的大網及文章，整理如下：
為什麼要重視退規劃
退休金來源
該準備多少退休金
關於退休規劃，未談過的還剩兩個大綱：
如何自己準備退休金 (本篇開始談的主題)
常見的錯誤規劃
2008/3/4
金磚四國ETF
本篇介紹三支同時連結金磚四國(BRIC)的ETF。
當然，金磚四國各國都各別有相關的ETF，不過都是單一國家，請參照專門的介紹。
加上本篇，金磚四國相關的ETF都齊了。有需要的人可以BOOKMARK起來，要查比較方便。
(UPDATED : 2008.3.18)
外匯連結ETF--補充
在[外匯連結ETF]一文中，我列舉了七支相關的ETF。
本篇新增一支：澳幣連結ETF (FXA)
所以目前美國證券戶可交易的外匯相關ETF，一共有八支，整理如下表：
列舉五個幣別，過去一年的走勢
- 日幣最近超強
- 澳幣及加幣，得利於原物料行情，在十一月左右，有一波強勁的走勢
- 英鎊過去五年漲太多，今年只算持平
2008/3/3
中國相關ETF
中國被期待為推昇世界經濟的第二顆引擎，加上國內金管會的投資限制，表列以下六支與中國相關的ETF。
- 幾乎都是大型股（例外：HAO）
- 前四支為連結一般性指數
- TAO連結地產指數
- FXP為放空型
- HAO為中小型股
一般型指數ETF（前三支），過去一年的走勢圖
比較特殊的是放空型的FXP，也是過去二個月，我操作最頻繁的ETF，與FXI的走比較:
2008/3/2
綠能概念ETF
前言
油價高漲，替代能源以及乾淨能源（或稱綠能）成為市場焦點。
國內股票只有少數幾支供投資人選擇，且類型不夠多樣化。若想要投資替代能源，且想要有更國際化的投資組合，以下幾支替代能源指數型基金可以參考。
1. PowerShares WilderHill Clean Energy Portfolio (PBW)
全球第一支替代能源ETF
投資約四十支美國掛牌的綠能及替代能源類股
以小型股(small cap)為主，佔約69%
過去一年報酬:+11.88%(註一)
管理費:0.6%
2. PowerShares WilderHill Progressive Energy Portfolio (PUW)
投資＂改善傳統能源效率＂類股為主
也是以小型股為主，佔49%
過去一年報酬:+1.05%(註一)
管理費:0.6%
3. PowerShares Cleantech Portfolio (PZD)
投資任何"有潛力改善、增產、改進製程、提高使用效率、減少成本、污染等技術的公司"
小型股佔63%
過去一年報酬:+17.09%(註一)
管理費:0.6%
4. Claymore/LGA Green ETF (GRN)
持有約二百多支股票
只要與＂綠能科技＂沾上邊的都可投資
大型股較多
過去一年報酬:- 4.94%(註一)
管理費:0.6%
5. Van Eck Global Alternative Energy ETF (GEX)
投資營收至少一半來自替代能源的公開發行公司
大型股(Large Cap)為主(佔31%)
全球化配置(美國41.8%、歐洲47.1%、日本/中國11.1%)
過去一年報酬:- 24.57%(註一)
管理費:0.65%
6. First Trust NASDAQ Clean Edge ETF (QCLN)
直接連結NASDAQ Clean Edge US liquid 系列指數，包括下列五個子指數：
- 再生電力
- 再生能源
- 能源儲存及轉換
- 能源智財
- 先進能源相關材料
小型股為主
過去一年報酬:+ 12.38%(註一)
管理費:0.68%
7. PowerShares Global Clean Energy Portfolio (PBD)
直接連結WilderHill New Energy Global Innovation Index
投資該指數的成份股及其ADR
中型股為主
過去一年報酬:-21.99%(註一)
管理費:0.75%
以上七支ETF整理比較如下表:
以下列舉四支的價格走勢(顏色及代碼對照,請看左上角的紅框處)
註一: 資料日期=3.1.2008
2008/2/29
拿鐵因子--答案
- 一年存六萬（年底存）
- 存四十年
- 投資報酬率＝8%
四十年後，變成一千六百七十八萬。（如下表）
複利力量的確很大，通膨也是一樣。上表的金額為四十年後的名目金額，約當現在的多少錢呢?(假設通膨2.5%/年)
其實拿鐵因子講得就是複利的概念，只是它用生活化的例子展現。
（延伸閱讀：複利的力量比原子彈大(一)）
九一一小字典--拿鐵因子
個人財務行為有一個"拿鐵因子"，用來強調"勿以錢小而花之"的觀念。 金額就算很小，積少也會成多，再透過時間去發揮複利的力量，最後可累積的總金額，往往會讓很多人嚇一跳。 故事是這樣的： 一對夫妻熱愛咖啡，每天一定要一杯星巴克拿鐵，一天兩杯的花費至少200。一個月25天花費五千。一年六萬。 若他們將這筆花費存在年化報酬在8%的投資工具，從25歲入職場至65歲退休的四十年間，這筆本金240萬的＂小錢＂，將在退休那一刻，成長為多少？ 這就是拿鐵因子。 其教育意義與延伸思考：
2008/2/27
要不要提早結清勞保年資的考量要點（補充）
國民年金實施，將衝擊勞保基數達一定程度的勞工朋友權益，這也是這系列文章的用意。
那麼，主管機關知不知道這個問題？當然知道。
他們也知道如果這群人，都趕在今年十月以前辦理請領老年給付，將造成勞保基金的大量失血，甚至可能提前爆發其倒閉危機（根據商週報導）。因此，行政院會即在去年五月，通過了勞保條例的修正草案，將勞保的年金給付納入勞工朋友退休的選項之一。
不過，立法院並未完成立法。
其中一個阻力在於，為了與國民年金配合，草案中決定將勞保保費每兩年調漲0.5%，一直調高到11%為止。因此造成勞工團體反彈施壓。
相較於國民年金，自負擔比例為60%，勞保一般為20%。因此，它每兩年漲0.5%，伹年金化領的金額比國保優許多（如下表）的狀況，勞工團體不知在抗議什麼。就好像農民團體其實是國民年金實施後，最大的受惠者，但去年也上街抗爭，是不是大家寧要面子（抗爭比較帥），而不要裡子（錢少拿一點沒關係？）。
最後，提醒一下，本系列文章至本篇為止，都沒有考量勞保年金化的比較。不過，就算勞保年金化每月請領金額比國保優許多，也只能領一種。提早請領可以領兩種。
而在你退休前，勞保條例能否成功的年金化，得看立法諸公的心情！而非操之在你啊。
不過，本步落格還是要善盡提醒責任就是了。
本系列：
一個重要的提醒--勞保基數已過40的朋友請注意
要不要提早結清勞保年資的考量要點（一）
要不要提早結清勞保年資的考量要點（二）
要不要提早結清勞保年資的考量要點（完）
要不要提早結清勞保年資的考量要點（補充）（本文）
2008/2/13
放空型ETF系列－特殊類（2支)
以下這兩支放空型ETF，因連結非傳統股票指數，故將它們另外獨立出來。
- 其中第二支，放空美元指數（對應六大強勢貨幣）的ETF，在人人喊打美元的今天，可能會受到不少人的青睞。
- 不過，連我家隔壁，股票也不作的歐巴桑都"知道"美元看貶的時侯，能貶到那裏去，留給歷史去證明。
- 另外一支，是放空原油期貨指數的，也就是跟原油價格呈負相關，大約是原油跌1%，它要漲1.7%左右。
放空型ETF系列－類股指數（11支)
- 連結類股指數的放空型ETF目前有11支。
- 全部都是槓桿放空，在作避險(Hedge)時，要算好比例。
- 最近比較熱門的是放空地產、放空金融類股。不過隨著布希的整救方案，及巴菲特表示要金援債券保險公司。再放空的風險已加高。
- 原油價格預期在高點盤整，想在上緣放空，可以利用放空油氣指數(DUG)。
2008/2/12
放空型ETF系列－綜合指數類（18支)
綜合指數類就這十八支。
- 對應指數有八種綜合指數，其中可以細分針對大型股指數、中型股指數、小型股指數、科技類股（Nasdaq)。
- 也可以看出，各種指數除了有單純放空，也有槓桿放空（大部份都是2倍放空，Beta值接近 - 2)的兩種可以選。
- 各指數的編製及對應股票，可自行前往其網站查詢。
2008/2/10
放空型ETF系列－總覽
次貸股災，全球皆墨。
覆巢之下無完卵，在指數急挫的盤勢中，要找到逆勢抗跌，甚至還飆漲的股票，難度很高。不如直接放空指數，成功機率來得大些？
有這種想法的人，相信不在少數。目前掛牌在美國各大交易所，就有不少是放空型的ETF，關於這點，我們之前也提過。（延伸閱讀：我愛熊寶寶--如何放空中國股市、次級房貸危機，如何為滿手股票避險?）
若有套牢部位想避一下險(Hedge)？
純綷想藉機放空賺一下？
...
不管什麼理由，也不論是否真要參與放空，多認識一種金融商品總不是壞事。
我將目前美國上市的放空型ETF，整理了一下。ETF當然都是有對應的指數，但我分成三大類：
第一類是綜合指數型，例如道瓊(DJ,DowJones)、標準普爾(或稱標普,Standard & Poor's)、那斯達克（Nasdaq)、羅素系列(Russell）。
第二類是類股指數型，例如金融類股(Financial Sector)、科技類股(Technology)、工業類股(Industrials)、健康照護類股(Health Care)...等。
最後一類，是比較特殊的放空ETF。
三類目前掛牌數目如下表：(註1)
註1.至今日（2008.2.10)止美國晨星(MorningStar.com)資料
2008/2/9
要不要提早結清勞保年資的考量要點（完）
提早結清的結果，簡單的說：
一、退休前，原月繳571/月的勞保費，改繳674/月的國保費。
二、提早領勞保老年給付。
三、六十五歲後，領國民年金，領至身故。（每月至少三千）
四、身故時，國保有5個月+遺屬年金，勞保則有5+30個月。前者保障一輩子，後者只保障到退休前。
五、未退休前，結不結清，保障差異主要是少了勞保的疾病給付。
只考慮金額大的項目，就是是否用退休前的勞保疾病保障項目，交換65歲後，領到身故的國民年金。因此，大部份的狀況都會划得來，這也是這系列文的提醒重點！希望對大家有幫助！
本系列：
一個重要的提醒--勞保基數已過40的朋友請注意
要不要提早結清勞保年資的考量要點（一）
要不要提早結清勞保年資的考量要點（二）
要不要提早結清勞保年資的考量要點（完）（本文）
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