2008/3/11

如何自己準備退休金(四)--太晚起步的陷阱

如果像陳大寶,離退休十年才意識到退休生活怎麼過的問題,為了累積一千萬,但一個月只能結餘三萬,就只好把腦筋動到提高收益率上。

年化報酬19%,是不合理的期待。 (延伸閱讀:論報酬的一致性---之「要大,更要持久」
「天下沒有白吃的午餐」這句話大家都知道。
這樣的高報酬,就對應高風險。這是一定的道理!
一年接近20%的報酬,就是高報酬!
它的高風險就是:
對未來的不確定  
        今年給你+20%,明年可能就是-30%。 
一致性太差 
        維持每年20%報酬的機會太小。(長久維持年化報酬20%的機會極小,如果你有把握作到,二十年後你就是另一個巴菲特)

但市場上,以20%為號召的產品還真不少。

本部落格已提及的例子:
在去年年低,富達拉美可以用過去三年平均年化報酬55%來打廣告。就算用十年也有14.8%。(如何挑選共同基金--標準差) 
保證一年56%(月息4.6%)的博奕基金(愛曼牛(Emmanuelle)夢遊仙境—牛市旁的幻象與騙局(六)) 
一年20%以上的儲蓄計劃 (Saving Plan)(「複利的力量比原子彈大」(完))

最近一個月我收到的產品資訊:
保證付息12%的美林固定收益組合(Global Fixed Income Portfolio)(註一) 
22%的安X人壽鼠來寶,連結恆生指數、澳幣計價結構債(註二) 
23%的華X銀行3年期VISTA概念股(註三)

...(族繁不及備載)


我們可想設想一個情境:在剩下十年的累積期,目標又為一千萬的陳大寶,自己拿起計算機(複利表、EXCEL)等工具一算,驚覺若要達成目標,非得要求20%的報酬不可。於是:

看到富達拉美(或任何一支在2007年底往回看,隨便都有30%以上報酬的基金)的廣告,就全力投入。遇到次貸這樣的風暴,先把已經累積的賠掉大半。(陷阱一)

朋友介紹一年保證56%的博奕基金,心動投入外加介紹好友參加。(陷阱二)

保守的他,跑去"大"金融機構,心想總不該被騙吧?買了DM上斗大號稱20% (或任何比之大的數字)的[保證保本+保息連動債],結果非不到期不保本之外(臨時動用剩50%),到期所謂的20%,年化複利其實只有4-7%左右。根本不是DM上那個令人流口水的數字。(陷阱三)

太晚起步準備退休的陷阱,整理如下:

省思:

當我們用複利表或EXCEL在估算報酬時,是站在"有複利效果"的年化報酬為基礎。但金融商品宣傳的數字,則可能是期間報酬、算數平均報酬...等。

因為心急,因為貪心,因為一時鬼迷心竅,遇到詐騙的機會較小(但還不是太少見就是了)。

基於太信賴大銀行、保險公司,願意相信它們的說詞,結果造成自己權益損失的,機率較大。

還是要學會自己培養一些理財常識,或者認真去找、去檢驗值得信賴的專業顧問才比較實在啦。

註一:
保證付息,結果付完息本金掉下來,這樣也叫一年12%?

註二:
三年22%,一年年化其實是6.85%。(當然有可能提早領,但機會不太,分析改天再PO)

註三:
三年23%,一年年化其實是7.14%。(同上)

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