如果有將本系列文章，依序一路閱讀過來的人，應該對自己，在退休當下，該準備多少金額，有了基本的概念。
而為了保持目前的生活水準，及考量累積期的儲蓄能力，大部份的人會發現，累積期間的投資報酬率，如果低於5%，將造成不小的壓力。
因為退休那桶金要多少，是根據每個人的生活水準（目前收入）、平均餘命、退休後的投資收益(報酬率)，這三個因子來反推的。
以後面兩個因子而言，每個人的餘命無法預測，只能儘可能保守的多準備。
投資收益，因為已退休，生命無法再來一次，也是儘可能的保守，因此，多以無風險利率（定存、公債等）來估計。
上表的紅圈，代表比較可行退休金提撥金範圍，大致落在9%上下。當然每個人的狀況也是不一樣的，如果早年有繼承或受贈資產，當然可以不用那麼辛苦自己提存退休準備。或者累積的早，也可以尋求穩當但期望報酬較小的投資。不過，若是全靠自己退休前的營生能力及期間，要在退休後維持相當的生活水準，那麼，累積期的報酬，年化報酬9%的要求，就是必然的結果。
非專業投資人，要求9%的年化報酬，很難嗎？其實不難！
答案就在圖片中！
上表是美國近二百年的統計。不管投資人持有指數多久，平均的實質報酬，就在6.7--7%之間。
實質報酬的意思，是它把通貨膨脹考慮進去了；但沒有考慮交易成本。
持有指數的意思，是它是投資整籃子股票，並考慮了配股配息。
因此，我們可以期待股市帶給投資人的名目報酬，就在9-10%之間。當然，這是指時間拉長來看。
關於因應投資期間長短不同而生的策略，以及怎麼運用股市來累積退休金，容後再表。
用一個九趴的故事結束本文，我曾經有幸受某保險公司之邀，擔任其為客戶所辦之投資講座主講人。其中，我主張＂非專業投資人＂，應該期待自己在股市類的投資，有年化9%的（名目）報酬，甚至更高。而且，不應花太多時間鑽研市場。
會後，該公司一位業務主管，不太以為然的挑戰9%的目標，認為散戶幾乎是不可能有9%的年化報酬，還不如把錢放在儲蓄及年金險穩當些。當然，我部份贊同［散戶達成9%年化報酬的比例其實有限］的看法，但問題出在方法不對，心態不對，而不是難度太高。
關於他的質疑，我沒有爭辯，只提了一個問題來回應：請問貴公司及你轄下的業務人員，在投資型保單建議書中，是用多少年報酬，為客戶估算未來的保價增長？
他沒回答。這個話題就此打住。
不用說：答案肯定是9%。
他們為散戶投資基金預設9%的報酬，但心底懷疑其可達成性。這是什麼情況呢？
