「複利的力量比原子彈大」(四)

關於複利的力量，我們的討論接近尾聲。

 

決定複利結果，由「年期」及「報酬」。

這是一個簡單的數學概念，我們在學校都學過。只不過20,270,000這樣的數字，出現在習作解答，或者列印在銀行存褶，兩者對我們差別太大。

 

數學習作上，參數的假設，可以隨興。現實人生中，年期大於50年，顯然不切實際。至於「報酬」，任何超過20%年化報酬的假設(其實應該說15%，但怕過去半年賺到40%以上的眾投資人就此將本部落格，列為拒絕往來戶)，就要非常、非常、非常審慎的去評估。

 

關於金融工具的「報酬」、及金融機構對「報酬」數字的操弄，還有太多可以談，我們暫且打住。將另著專文論之。

 

除了「年期」及「報酬」。在現實投資中，還有一個更重要，但商品宣傳中，會提到¹，卻絕不會揭露它威力的，就是「成本」。

 

再用這張出現在「複利的力量比原子彈大（一）」的表。

文中舉例是：「一個剛入社會，二十五歲的青年，一年存60000，放在年報酬9%的共同基金。40年後(65歲)退休，過去投入的240萬本金，將成長為：2027萬。」

 

精確的數字，就是紅框中的20,272,947。

 

如果，他選擇的投資方式，另外隱含2%的成本，表示實質的報酬，是7%而不是9%。意即，40年後，他拿到的是11,978,107，而不是2027萬。兩者將相差829萬。

 

這就是「成本」對你的影響。

這就是「成本」的複利力量。

這就是，任何一個金融商品文宣、說明會，不會如此呈現「成本」真正的力量。

 

 

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最後，來總結「成本」、「複利」、「金融商品宣傳方式」的關係。

每期投入：6萬

年期：40年

名目報酬：9% (即不計算成本、或任何因素，的帳目數字)

投資成本：2%

在這些數字中，金融機構要突顯報酬，會傾向呈現以下藍框中的數字。

 

 

身為成功的投資人，我們要有能力，把「四十年、3041%報酬」轉成「一年、9%」

 

或者：

步驟(1)
把「一年、2%」成本，轉成「四十年、8,294,840」的金額

步驟(2)

將名目9%，給我們的期末20,272,947，扣除之

步驟(3)

最後，得到實際可得的「11,978,107萬」。

這就是我們解讀，金融商品DM應有的態度。

這就是我們對「成本」，應有的認知。

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 1. 必需提到成本，因為金管機關要求。