2008/5/14

九一一小字典--核心資產,核心配置

近來,〔核心〕〔衛星〕資產,常在理財媒體上出現,到底它們代表什麼意涵?

要真的明白它們的意義,要多少了解一下"標準差",可以從以下幾篇看起:

論風險--報酬的不確定
如何挑選共同基金--標準差
如何挑選共同基金---標準差的應用(一)
如何挑選共同基金---標準差的應用(二)
風險與報酬

 

所謂核心配置,就是指”未來報酬不確定”的偏離程度不大(通常以標準差10%以內的為準)。並有以下幾個特性

  • 期望報酬不高
  • 風險較低(不確定性較低)
  • 與股市(景氣)循環,沒有太大關連

核心資產的主要用途

  • 當成投資組合的骨架
  • 用來停駐預期中、短期,就會用到的資金

什麼類別的投資,多視為核心資產:

  • 固定收益型基金
    • 債券
    • 貸款
    • 公用事業(Utilities)
  • 全球股票型基金
  • 多空型(含市場中立型的對沖基金)
  • 不動產信託基金(REITs)
  • 定存(CDs)

最後,附上之前已PO過的,我自行統計的國內、外基金的標準差資訊,其中,用紅框標示的,多用在核心配置。

 

 

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