版主碎碎念--20091020

這BLOG本來宗旨是放在｢非專業投資人財富管理原則｣上的，但這波風暴加反彈，證明這種冷門又不刺激的觀念宣導，不只沒人愛聽，更少人能落實實踐。

新來的讀者，有興趣的可以自行翻翻舊文。若真有疑問再討論。

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現在慢慢轉型成版主自己的投資筆記。

目前是把不用太耗時整理圖表的部份放上來。但並不求看的人知道我在想什麼，或為讀者解讀背後的意義。

這不過是為我自己資產而為的努力，不對任何人負責。

最近因為有朋友找我，為金融從業人員（保險、理專、證券營業員）開設總體經濟及媒體導讀的課程，因此會花一點心力把一些數據的圖表整理出來，方便課程使用。但背後的解讀或看法，一方面沒有時間全部打上來，另一方面一定會有時間差，怎麼用？可不可以用？請自行衡量。

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這兩週的財報，大部份都優於預期：

1. IBM、APPLE、Catapillar....
2. 最亮眼的族群是金融，如高盛、摩根大通等。

推動美國經濟的火車頭：消費、房市。卻都是壞消息。

1. 新屋開工本月持平，維持在歷史低檔。
2. 建照核發衰退1.2%。
3. 與去年比較，新建獨棟（Single-Family Home)減少28.2%，公寓(apartment & Condos)減69%。
4. 失業狀況還是看不到改善的跡象

分析內容，企業獲利好是來自兩個因素：

• 救市政策的效果，如減稅、補貼消費（Clunker Rebate)...等
• 企業重整。如裁員、節縮成本花費等

前者都在最近陸續到期，對舊車換新車的補貼本週到期，不太可能延期。首購成屋的減稅期限將屆，目前房地產業者在積極遊說國會延期。成不成還在未定之天。

後者已發生，並對未來消費潛力造成明顯威脅。

消費不行、企業投資差，GDP剩公部門及貿易逆差。

美貿易逆差是有不小的改善，縮減的進口，對那個國家衝擊最大，天知地知就自我感覺良好的台灣人不知。

以各級政府的財政狀況來看，要靠公部門比登天難。

經濟衰退遠離？八字只有半丿。

 

第二個冰島隱然成型了！