九一一小字典--核心資產,核心配置

近來，〔核心〕〔衛星〕資產，常在理財媒體上出現，到底它們代表什麼意涵？

要真的明白它們的意義，要多少了解一下"標準差"，可以從以下幾篇看起：

論風險--報酬的不確定

如何挑選共同基金--標準差

如何挑選共同基金---標準差的應用（一）

如何挑選共同基金---標準差的應用（二）

風險與報酬

 

所謂核心配置，就是指”未來報酬不確定”的偏離程度不大（通常以標準差10%以內的為準)。並有以下幾個特性：

• 期望報酬不高
• 風險較低(不確定性較低)
• 與股市(景氣)循環，較沒有太大關連

核心資產的主要用途：

• 當成投資組合的骨架
• 用來停駐預期中、短期，就會用到的資金

什麼類別的投資，多視為核心資產：

• 固定收益型基金
  • 債券
  • 貸款
  • 公用事業(Utilities)
• 全球股票型基金
• 多空型(含市場中立型的對沖基金)
• 不動產信託基金(REITs)
• 定存(CDs)

最後，附上之前已ＰＯ過的，我自行統計的國內、外基金的標準差資訊，其中，用紅框標示的，多用在核心配置。

 

 

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