目前看來----資金行情修正在即

昨天的成屋銷售

今天的耐久財

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重量級財報第一波RIMM (盤前跌15%)

都出現不妙的跡象

資金行情看來要暫告一段落 (應該要寫: 這波的資金行情看來要暫告一段落)

除非非農有跌破眼鏡的表現

(明天有課,先備課,有空再多談)

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睡前更新：

本來準備要去睡了，但國內目前排名第一的宅經濟專家－施教授在臉書上提問，所以先回答一下。

總經數據不會是行情判斷的唯一根據，而且多數延遲的厲害。

但它就是經濟活動的基本面，是科斯托蘭尼比喻的那個散步的人。

在半年前風暴最烈時，幾個數據（二月、四月耐久財，成屋銷售..）竟然都是正數。代表縱使衰退，也不致於如市場氛圍認可的大蕭條。

加上全球央行同步大量的釋放通貨，造就過去半年我們看到的資金行情。

稱為資金行情，就是它某種程度代表脫離基本面。

因此膽小如我，六月就把持股賣光光。

從二月以來，幾乎所有數字都喝了馬力夯，一路上。

連建照核發都一樣。

後果就是資金行情停不了。

極度寬散的貨幣政策，如果無法推升經濟活動，時間一長，問題就會很大。但目前看來發生的可能微乎極微。

等經濟活動加溫後，央行會開始緊縮資金，但仍會有延遲效果。作的好，就是通膨，作不夠快，就是引發下一個風暴。

• 什麼原因FED還維持利率不變?
• 什麼原因FED維持收購ABS、agency debt不變?
• 為什麼本月耐久財、成屋銷售一起反轉?

.....

 

看法沒有變也沒有矛盾:

• 現在是通膨的起點
• 2月以來的資金行情,修正的時間點我猜是到了（不準是正常）
• 下來就是空手者進場的機會
• 買什麼? 魔鬼在細節中,這次耐久財的內容值得細看

以上，報告完畢

（好像有說跟沒說一樣？因為要留著明天講座講，哈哈）