Financial_911 ---投資理財911: 雷曼兄弟破產宣告!我的胡言亂語及其他

與雷曼兄弟破產相關的訊息，有興趣者，可點最下方連結。

從去年次貸爆發以來，有特定幾間金融機構(及公司)在我上課時(在這公開的BLOG也有點到)，不斷被提及：

美林、花旗、雷曼、華盛頓互助(Washington Mutual)

外加美國三大車廠(The Big Three)

再加開一個特別號: 奇異(GE)

會點名，也不代表我有什麼神奇的預知能力，光看市場上，對它們公司債成交的殖利率，就可以猜出內有玄機。信評A或AA的金融機構，還讓散戶投資人買到殖利率12%(例如花旗)甚至20%(雷曼兄弟)的債券，是天上掉下來的禮物嗎？要知道天下掉下來的，多半不會是什麼好東西。不信者，可以去請教一下鄭余鎮先生，及章蔣孝嚴先生。

老實說，儘管我看過其中一兩家的財報，但談到查核其財報正確性，也是力有未逮。換言之，以一個資源很有限的投資人來說，我都看出其中可能隱含的風險，各大金控難道無法得知？

國內機構本身的曝險請參考新聞三（內有金管會副主委的發言）。到底總金額是多少，我不知，但我從下午這則新聞發佈到現在，倒是接了不少客戶（準客戶？）的電話，幾乎都是買到雷曼發行的連動債，以及以雷曼為連結標的的ELN，現在問我該如何收尾處理的。

「請抱現金」的建議，現在終於聽進去了。可能有點晚，但還站得起來的人，永遠不嫌晚，但千萬要記取教訓。（延伸閱讀：出國暫停更新公告--兼檢討本部落格定位（一））

當然，比較感嘆的還是為什麼資源那麼多的金融機關，還是將有問題的產品，硬是推銷給非專業投資人。

第一線的理專，也是夾心餅干，有苦難言。（大部份啦，也遇過極少數想找兄弟，提醒他注意一下交通安全的）他們承受上面給的業績壓力，當客戶受傷，出面處理被吐口水的也是他們。

心情有點沈重，再寫下去，就變成無意義嘴泡，畢竟金控老闆不會來看這個鳥BLOG。

寫點有建設性的吧：

一，這堂課的教訓：

Ａ：對投資人：

要學會獨立思考
要投資時間去了解理財，至少投資時間去找適格的顧問（不管頭銜是什麼）
什麼東西都有風險，定存、保險也都有。千萬不能抱著：我股票、基金、連動債都不作，只放定存及儲蓄險，就一切安心的態度。
沒有人會幫你承擔風險，成熟投資人要學會，勇敢面對風險，求風險／報酬的公平對價。用好的配置來減少風險對我們的衝擊。

Ｂ：對從業人員（理專、理財顧問、財務顧問）：

多加培養全方面健康的理財知識，理財不是只有連動債可以賣。保險、基金都可以變業績。

學會幫客戶評價合理的風險／報酬。

請教育客戶學會面對風險。

儘可能詳盡、誠實的告知各類商品的風險及缺點。

如果貴公司要求特定產品（你認為不太好的）有相當的基本Quota，請認真考慮換公司。

如果你一提及風險就無法說服客戶成交。請認真考慮換職業。

（PS 1.以上針對想走長遠路的從業人員。PS 2.我們來看看這波有多少理專會離職）